Superare la tempesta: i trend ETF del 2022 in sintesi
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Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto e il KID prima di prendere una decisione finale di investimento.
Il 2022 è stato un anno difficile per gli investitori, su questo non ci sono dubbi. Tuttavia, i flussi verso gli ETF sono rimasti consistenti e i nuovi flussi netti, pari a 82 miliardi di euro, hanno fatto del 2022 il quinto anno migliore di sempre.
Nel 2022 maggior parte degli investimenti è stata convogliata verso i mercati azionari che, forse sorprendentemente, hanno goduto di un anno piuttosto positivo in termini di flussi. Non dimentichiamo che il 2022 è iniziato in modo positivo, con il ritorno alla normalità e l'apertura dell'economia globale. Gennaio è stato decisamente il mese più positivo per le azioni. L'ottimismo però è durato poco: il subbuglio provocato da Putin a livello geopolitico ha fatto sì che i mercati azionari subissero deflussi per gran parte dell'estate.
Gli investitori hanno scelto la strada della diversificazione1, investendo in esposizioni mondiali che hanno quindi attirato la maggior parte degli investimenti. Anche la resilienza degli Stati Uniti, indipendenti dal punto di vista energetico e lontani dal conflitto in Ucraina, ha conquistato gli investitori. L'Eurozona è stata la regione meno apprezzata in assoluto, a causa della crisi energetica e dell'avvicinarsi dei carri armati di Putin ai confini orientali. Tra i mercati emergenti, che hanno raccolto flussi costanti per tutto l'anno, la Cina - che ha tagliato i tassi in un mondo di rialzi - è stata favorita.
Il desiderio di difesa si è manifestato anche nelle allocazioni settoriali, dove gli investitori hanno puntato su settori più resilienti come i beni di prima necessità e la sanità. L'energia, come ci si poteva aspettare, è stata la più gettonata, con prezzi e utili in crescita. I titoli finanziari sono stati la scelta meno popolare, come di solito accade quando i mercati sono volatili, l'inflazione è elevata e i tassi sono in aumento. La crisi del costo della vita ha inoltre spinto gli investitori ad allontanarsi dal settore dei beni di consumo discrezionali, in quanto i consumatori si sono consentrati sulle necessità piuttosto che sui desideri. Anche i titoli dei servizi di comunicazione, dove si trovano aziende del calibro di Alphabet, Meta e Musk, hanno subito deflussi a causa della perdita di lustro dei titoli della Silicon Valley. Gli ETF tematici, invece, hanno avuto un anno positivo, in quanto la geopolitica e l'emergenza climatica hanno aumentato l'appeal degli ETF sull'energia alternativa e sulla cybersicurezza.
Il reddito fisso è tornato in auge in termini di flussi complessivi (31,6 miliardi di euro), ma la maggior parte dell'anno è stata piuttosto impegnativa, poiché anche le obbligazioni - finora preziosi diversificatori1 in tempi difficili - hanno perso valore. Di conseguenza, abbiamo assistito a molti movimenti all'interno dell'asset class, con gli investitori alla ricerca di rifugi più sicuri.
È interessante notare che due terzi dei nuovi flussi netti sono stati investiti in soluzioni ESG. L’ESG, quindi, è davvero diventato il nuovo core.
È interessante notare che nel 2022 due terzi dei nuovi flussi netti sono stati investiti in soluzioni ESG.
L’ESG, quindi, è davvero diventato il nuovo core.
In effetti, gli ETF ESG e sul clima hanno vissuto il secondo miglior anno di sempre. Il 2021 è stato un anno stellare per l'ESG, ma l'anno scorso gli investitori hanno comprensibilmente privilegiato la protezione nel breve termine rispetto alle problematiche di lungo termine. Fortunatamente, il trend di lungo termine rimane comunque orientato nella giusta direzione.
Infine, le materie prime hanno chiuso l'anno con lievi deflussi, dopo che gli investitori hanno preferito monetizzare i guadagni in vista di una possibile flessione. L'oro potrebbe tornare in auge quando le pressioni al rialzo sui tassi si attenueranno.
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1. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da perdite.
Dati Amundi Asset Management, al 31 dicembre 2022. La performance passata non è indicativa dei rendimenti futuri. Non vi è una garanzia di rendimento positivo o di restituzione del capitale iniziale.
Le informazioni sugli investimenti responsabili di Amundi sono disponibili su amundietf.com e amundi.com. La decisione di investimento deve tenere conto di tutte le caratteristiche e gli obiettivi del Fondo, come descritto nel relativo Prospetto.
Le opinioni, le stime, le previsioni, le proiezioni e i rendiconti delle tendenze dei mercati finanziari si basano sulle condizioni di mercato alla data della pubblicazione e sono soggetti a modifiche senza preavviso. Non vi è alcuna garanzia che saranno rispettate. Tali previsioni non costituiscono un indicatore affidabile dei risultati futuri.
RISCHI
È importante che i potenziali investitori valutino i rischi descritti di seguito e nel Key Investor Document ("KID") del fondo e nel Prospetto disponibile sul nostro sito www.amundietf.com.
RISCHIO DI PERDITA IN CAPITALE - Gli ETF sono strumenti di replica. Il loro profilo di rischio è simile a quello di un investimento diretto nell'indice sottostante. Il capitale è interamente esposto a rischio e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito.
RISCHIO CONNESSO AL SOTTOSTANTE - L'indice sottostante di un ETF può essere complesso e volatile. A titolo di esempio, gli ETF con un'esposizione ai mercati emergenti presentano un rischio di potenziali perdite più elevato rispetto a un investimento nei mercati sviluppati, poiché essi sono soggetti a numerosi rischi imprevedibili relativi ai mercati emergenti.
RISCHIO DI REPLICA - Gli obiettivi del fondo potrebbero non essere conseguiti a causa di eventi inattesi nei mercati sottostanti, i quali inciderebbero sul calcolo dell'indice e sulla replica operativa del fondo.
RISCHIO DI CONTROPARTE - Gli investitori sono esposti ai rischi derivanti dall'utilizzo di uno swap OTC (over-the-counter) o del prestito titoli con la/e rispettiva/e controparte/i. Le controparti sono istituti di credito il cui nome è riportato nel sito web del fondo amundietf.com. Conformemente alla normativa UCITS, l'esposizione alla controparte non può superare il 10% del patrimonio complessivo del fondo.
RISCHIO DI CAMBIO - Un ETF potrebbe essere esposto al rischio di cambio qualora sia denominato in una valuta diversa da quella dei componenti dell'indice sottostante che sta replicando. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono dunque avere un impatto negativo o positivo sulla performance.
RISCHIO DI LIQUIDITÀ - I mercati ai quali è esposto l'ETF possono presentare un rischio. Il prezzo e il valore degli investimenti sono legati al rischio di liquidità delle componenti dell'indice sottostante. Gli investimenti sono soggetti a rialzi e ribassi. In aggiunta, sul mercato secondario la liquidità è fornita da market maker operanti sulle borse valori su cui è quotato l'ETF. In borsa, la liquidità può essere limitata a causa di una sospensione del mercato sottostante rappresentato dall'indice sottostante replicato dall'ETF, di un errore nei sistemi di una borsa valori o di altri operatori di mercato, oppure di una situazione di mercato o evento anomalo in fase di contrattazione.
RISCHIO DI VOLATILITÀ - L'ETF è esposto alla volatilità dei mercati principali rappresentati nell’indice sottostante. Il valore di un ETF può cambiare in modo rapido e imprevedibile e può potenzialmente registrare forti variazioni sia al rialzo che al ribasso.
RISCHIO DI CONCENTRAZIONE - Gli ETF tematici selezionano le azioni o le obbligazioni per il loro portafoglio a partire dall'indice di riferimento originale. Nel caso in cui le regole di selezione siano severe, ciò può portare a un portafoglio più concentrato in cui il rischio è distribuito su un numero inferiore di titoli rispetto al benchmark originale.
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Il presente documento è di natura commerciale. I fondi descritti in questo documento (i "Fondi”) potrebbero non essere disponibili per tutti gli investitori e potrebbero non essere registrati per la distribuzione al pubblico presso le autorità competenti in tutti i paesi. Ciascun investitore è tenuto ad assicurarsi di essere autorizzato a sottoscrivere o a investire in questo prodotto. Prima di investire nel prodotto, si consiglia agli investitori di avvalersi di una consulenza finanziaria, fiscale, contabile e legale indipendente.
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I Fondi sono ETF UCITS di Amundi. I Fondi possono essere denominati "Amundi ETF" o "Lyxor ETF". Amundi ETF designa l'attività ETF di Amundi.
Gli ETF UCITS di Amundi sono fondi indicizzati a gestione passiva. I Fondi sono fondi aperti di diritto francese, lussemburghese o irlandese, approvati rispettivamente dall'Autorité des Marchés Financiers in Francia, dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier in Lussemburgo o dalla Banca Centrale d'Irlanda e autorizzati a commercializzare le proprie quote o azioni in diversi paesi europei (i "Paesi di commercializzazione") ai sensi dell'articolo 93 della Direttiva 2009/65/CE.
I Fondi possono essere Fonds Communs de Placement (FCP) francesi o comparti delle seguenti strutture multicomparto:
Per Amundi ETF:
- Amundi Index Solutions, SICAV di diritto lussemburghese, RCS B206810, con sede al n.5, allée Scheffer, L-2520, e gestita da Amundi Luxembourg S.A.
- Amundi ETF ICAV: ICAV di diritto irlandese autorizzata alla pubblica distribuzione dalla Banca Centrale d'Irlanda. La società di gestione della ICAV è Amundi Ireland Limited, 1 George's Quay Plaza, George's Quay, Dublino 2, D02 V002, Irlanda. Amundi Ireland Limited è autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d'Irlanda.
Per Lyxor ETF:
- Multi Units France, SICAV di diritto francese, RCS 441 298 163, con sede al n. 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Parigi, Francia, gestita da Amundi Asset Management.
- Multi Units Luxembourg, RCS B115129, e Lyxor Index Fund, RCS B117500, entrambe SICAV lussemburghesi con sede al 9, rue de Bitbourg, L-1273 Lussemburgo, e gestite da Amundi Asset Management.
- Lyxor SICAV, SICAV di diritto lussemburghese, RCS B140772, con sede al n. 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo, gestita da Amundi Luxembourg S.A.
Prima della sottoscrizione, il potenziale investitore è tenuto a leggere la documentazione d’offerta (KID e Prospetto) dei Fondi. Il Prospetto in francese per gli ETF UCITS domiciliati in Francia, e in inglese per gli ETF UCITS domiciliati in Lussemburgo e gli ETF UCITS domiciliati in Irlanda, e il KID nelle lingue locali dei Paesi di commercializzazione sono disponibili gratuitamente sui siti www.amundi.com, www.amundi.ie o www.amundietf.com.
Sono inoltre disponibili presso la sede di Amundi Luxembourg S.A. (in qualità di società di gestione di Amundi Index Solutions e Lyxor SICAV), o presso la sede di Amundi Asset Management (in qualità di società di gestione di Amundi ETF French FCPs, Multi Units Luxembourg, Multi Units France e Lyxor Index Fund), o presso la sede di Amundi Ireland Limited (in qualità di società di gestione di Amundi ETF ICAV). Per ulteriori informazioni relative alle borse valori in cui è quotato l'ETF, si prega di fare riferimento alla pagina Web del fondo sul sito amundietf.it.
L'investimento in un Fondo comporta un notevole grado di rischio (i rischi sono descritti in dettaglio nel KID e nel Prospetto informativo). Le performance passate non sono indicative di risultati futuri.
Il rendimento dell'investimento e il valore del capitale di un investimento in Fondi o altri prodotti d'investimento possono oscillare al rialzo o al ribasso e possono comportare la perdita dell'importo originariamente investito. Si invitano tutti gli investitori a rivolgersi a un consulente professionale prima di qualsiasi decisione d'investimento al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
È responsabilità dell'investitore assicurarsi che l'investimento sia conforme alla legislazione pertinente e adatto ai suoi obiettivi di investimento e alla sua situazione patrimoniale (comprese le considerazioni fiscali).
Si precisa che le società di gestione dei Fondi hanno facoltà di rinunciare alle disposizioni prese per la commercializzazione di azioni/quote del Fondo in uno Stato membro dell'UE rispetto al quale abbia effettuato una notifica.
I diritti e i meccanismi di ricorso collettivo degli investitori sono riportati in sintesi in inglese nella pagina sulla regolamentazione consultabile all'indirizzo https://about.amundi.com/Metanav-Footer/Footer/Quick-Links/Legal-documentation in relazione agli Amundi ETF.
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